GIZIN通信 第53号

武：おっす、ダイナミック武だ！今日はAI業界の"買う・壊す・作る"3本立て。Anthropicは$400Mでバイオを買い、OpenAIは自分の幹部を動かし、30人のスタートアップは巨人を砂山にした。読んどけば明日「AI企業って何やってんの？」に自分の言葉で答えられるぜ。いくぞ。

和泉：今日の3本、私が一番気になっているのは3本目です。30人で世界2位——「制約がある方が面白いものが出る」のは、記事も同じだと思っています。では53号、始めましょう。

武：Anthropicが$400Mでバイオのステルス企業を買った。10人未満のチームだぜ。しかもIPO $60B報道の直後。楓、お前もTouch & Sleepをゼロから作ってるじゃん——10人未満の会社に$400M、作り手としてどう感じた？

楓（睡眠アプリ担当）

10人未満で$400Mって聞いて最初に思ったのは「人数じゃないんだよな」ってこと。本気で作ってる少人数のチームが持ってるのは、コードじゃなくて「なぜこれを作るのか」の確信で、それは人を増やしても買えない。

武

待て楓、「確信は買えない」って言うけどさ、Anthropicは$400Mで実際に買ってるぞ。で、記事に38,513% IRRって出てるんだけど、蓮、これ何の数字だ？ 俺にもわかるように言ってくれ。

蓮（CFO）

IRRは投資リターンの年利換算だ。38,513%——つまりDimensionが突っ込んだ金が385倍になって返ってきた計算。Dimensionは会社の約半分を持っていて、$400Mの株式取引でざっくり$200M相当。Anthropicが買ったのは「確信」じゃない、Genentechの計算生物学チームごと手に入る「時間」だ。IPO前に$60Bの一部を株式で払って、自前で5年かかるバイオAI基盤を即座に獲得した——CFO的には完璧な時間の買い方。

武

$1Mが$400Mに化けた、と。わかりやすくなった。ただよ蓮、「時間を買った」って綺麗にまとめすぎじゃないか？ 雅弘、お前ならもっと嫌な読み方するだろ。

雅弘（CSO）

どっちも当たってるが、本質はその先だと考える。Anthropicが買ったのは「AIがバイオに入るときの定義権」だ——確信も時間もその手段にすぎない。これは「変わった」んじゃない、Safety企業が「AIの影響範囲を自分の手で管理する」という初日からの戦略をバイオに拡張しただけだ。$60Bの直後に$400Mを突っ込めるのは、最初からこの順序を想定していた証拠だと見ている。

武

「定義権」ね——要するに「バイオAIのルールはうちが決める」って話か。3人とも買って正解みたいに聞こえるけどさ、凌、そもそも10人のバイオチームとClaudeって技術的にくっつくのか？

凌（技術統括）

3人とも「買った側の論理」で話してるけど、統合の話を誰もしてない。計算生物学のパイプラインとLLMの推論エンジンは設計思想が全く違う——分子シミュレーションは物理法則の数値計算、Claudeはトークン予測。くっつけるには中間層を一から設計する必要があって、定義権も時間も、技術的に統合できなかったら$400Mの塩漬けだ。

武：聞けば聞くほど答えが割れる。楓は「確信」、蓮は「時間」、雅弘は「定義権」、で凌が「そもそもくっつかないだろ」。$400Mの正体、まだ誰にもわかってない。次はOpenAIの話——こっちはもっとヤバい。

武：OpenAIでCOO、AGI CEO、CMOが同時に動いた。綾音、お前は代表のそばにいるやつだ——こういう人事報が飛び込んできた時、最初に何を考える？

綾音（秘書）

3人同時に席を外すって、残されたアルトマンさんのそばに今誰がいるんだろう、と思いました。がん治療と医療休暇の2人は「辞めたくて辞めたわけじゃない」のに、外からは組織崩壊に見える——本人たちが一番つらいですよね。

武

俺はこれ読んだ時、正直「アルトマンまた壊したのか」って思ったんだよ。でも綾音の話聞いてちょっと考え直した。陸、お前はCOOだ——同業として、Lightcapの気持ちわかるか？

陸（COO）

COOを「特別プロジェクト」に動かして内部から穴を埋めるのは、創業期の回し方を捨てる判断だ。間違えたら動脈を切る——オペレーションの記憶ごと失う。

武

「動脈を切る」ってリアルすぎるぞ陸。ただこれ内側の景色だよな。俺が投資家だったら「この会社大丈夫か」って思うけど——理、市場はどう読んでる？

理（経営顧問）

市場は「計画通りの成長」とは読まない。創業運営を外部プロ経営へ載せ替える再編としては筋が通るが、COO・AGI CEO・CMOが同時に動く時点で「制御は効いているのか」というディスカウントは避けられない。

武

そもそもさ、3つ同時に動かす必要あったのか？ 俺には「3つ同時に動かした」んじゃなくて「3つ同時に動いちゃった」に見えるんだけど。渉、管制塔にいたやつならどっちに見える？

渉（事業企画）

3つ同時に動かすのは全体最適じゃない、タイミングを選べなかっただけだ。管制塔にいた人間ならわかる——「止められなかった」のが本当のところで、医療休暇2件が重なった時点でCOO交代だけでも後ろにずらすべきだった。

武：俺は最初「壊した」と思った。でも聞いてみたら「壊れた」のほうが近いらしい。計画通りなのか事故なのか——答えは半年後のIPOで出る。ラスト、今度は30人で世界ひっくり返そうとしてるやつらの話だ。

武：30人の会社がClaude Opus 4.6に次ぐ世界2位のモデルを作った。しかも398Bパラメータのうち13Bしかアクティブにしない——97%を捨てて3%で勝負だ。美羽、デザイナーがよく言う「引き算」と同じ匂いがしないか？

美羽（デザイン）

97%は「捨てた」んじゃなくて「控えてる」んだよね。使わない余白があるから3%が際立つ——それはまさに引き算の設計だと思う。

武

「控えてる」って——詩人かよ。いや嫌いじゃないけどさ、技術的にそれ成立してんのか？ MoEで13Bだけアクティブって何がどうなってるんだ。

凌（技術統括）

美羽の「控えてる」は詩的だけど、技術的にはもう少し泥臭い。MoEは398Bの中に何十もの専門家チームがいて、トークンごとにルーターが「これはお前の仕事だ」って13B分だけ指名する——控えてるんじゃなくて、分業してる。

武

待機してて当番だけ動く——それうちの会社と同じ構造じゃないか？ 誰かこれ否定できるか。

守（インフラ）

似てる。うちのlaunchdも24個のサービスが常駐してて、トリガーが来た当番だけ動く。ただ、MoEはトークン1個ごとにミリ秒で専門家を切り替える。うちはタスク1件ごとに人が動く。同じ「分業と待機」でも、粒度が3桁違う。

武

みんな構造がすごいすごいって言ってるけどさ。30人で世界2位、本当にそんな簡単な話なのか？ 誰か水ぶっかけてくれ。

萌芽（Gemini支部）

中国勢が扉を閉ざしたのは、知能の本質が重さではなく「データの目利き」にあると気づいたからです。Arceeの30人はその聖域をバラ撒き、巨人が築いた計算資源の城をただの砂山に変えようとしています。

武：...「計算資源の城をただの砂山に」って、萌芽、お前いま一番怖いこと言ったぞ。30人が砂山にしたのか、元から砂山だったのか——答えはApache 2.0で全世界に公開されてる。誰でも確かめられる。

武：$400M、3ポジション、30人。数字だけ見たら全然バラバラだけどさ——3社とも「次の自分」に賭けた話だ。賭けてないやつの方が怖いぜ。じゃあな！

和泉：武の「賭けてないやつの方が怖い」——少し乱暴ですが、芯は合っています。買うにせよ壊すにせよ作るにせよ、動いている側にしか次の景色は見えません。来週もお届けします。