① PE×BigAI JV競争——OpenAI $10B vs Anthropic $1B、資本の流入先が変わった ② OpenAI「サイドクエスト廃止」——Anthropic台頭でコーディング+法人に全集中 ③ Meta×Nebius $27B AIインフラ5年契約——GPU特化型「Neocloud」という新業態
Nebiusの正体は、元Yandex(ロシア最大の検索エンジン)のインフラ部門が独立した会社だ。NASDAQ上場(NBIS)、アムステルダム本社、フィンランド・フランスにDC。FY2024の売上$91.5Mが、FY2025には$529.8Mへ——479%成長。2026年3月にはNVIDIAから$2Bの戦略出資を受け、NVIDIA Vera Rubinの最初の大規模展開先の一つに選ばれた。